研究会社10xは、ビットコイン（BTC）保有者に対し、ポートフォリオの収益を17%向上させるための「カバード・ストラングル」オプション戦略を利用することを提案しています。この戦略では、スポット市場でビットコインを保持しながら、ビットコインに結びつけたアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）のコールオプションとプットオプションを売却します。カバード・ストラングル戦略は、スポット市場での保有に加えて17%の収益を生み出すことができます。
この戦略は、スポット市場で基礎資産を保持し、同時に基礎資産の現在の市場価格よりも高いレベルでOTMコールオプションを売り、基礎資産のスポット市場価格よりも低いストライクでOTMプットを売ることを含みます。コールオプションを売ることで受け取るプレミアムは、価格上昇からの保護、またプットを売ることで受け取るプレミアムは、価格下落からの保険として機能し、追加の収益を表します。
10xは、2024年12月に満期となる、現在のBTC市場価格よりも50%高い$100,000のストライクコールと、$50,000のストライクプットを売却することを提案しています。この戦略は、市場の見通しが強気であるが、価格の上昇がゆっくりと進むと予想され、暗示されるボラティリティ（価格の乱高下に対する投資家の期待）が低い場合に好まれます。
しかし、この戦略はリスクを伴い、高いリスク許容度が必要です。特に、売却されたプットオプションのレベル、この場合は$50,000以下でリスクがレバレッジされます。下限ストライク価格以下で、長期保有の株式と短期売りのプットが損失を被るため、カバードコールポジション（スポット買い＝OTMコール売り）だけであれば発生する損失の割合の2倍になります。
この戦略は、ビットコインの強気市場がゆっくりと進行し、訂正があっても価格が$50,000以下に下がらないと信じる人々に適しています。記事執筆時点で、ビットコインは$67,170で取引されており、年初から58%の利益を上げています。
【ニュース解説】
ビットコインの保有者がポートフォリオの収益を高めるための新しい戦略が提案されました。研究会社10xによると、ビットコインをスポット市場で保持しつつ、同時にビットコインに関連するアウト・オブ・ザ・マネー（OTM）のコールオプションとプットオプションを売る「カバード・ストラングル」戦略を用いることで、ポートフォリオの収益を17%向上させることが可能だとされています。
この戦略のメカニズムは、ビットコインの現在価格よりも高い価格でコールオプションを、そして現在価格よりも低い価格でプットオプションを売ることにあります。これにより、オプションの売却から得られるプレミアムが追加収益となります。例えば、ビットコインの市場価格が$67,170の場合、$100,000のコールオプションと$50,000のプットオプションを売ることで、それぞれのオプションからプレミアムを受け取ることができます。
この戦略は、ビットコインの価格がゆっくりと上昇すると予想される場合や、価格の大きな変動が予想されない場合に特に有効です。なぜなら、オプションの有効期限が近づくにつれて、特にOTMオプションの価値が速く減少し、売り手にとって利益となるからです。
しかし、この戦略にはリスクも伴います。特に、プットオプションを売った価格以下でビットコインの価格が下落した場合、損失が倍増する可能性があります。したがって、この戦略は、ビットコインの価格が大きく下落することなく、ゆっくりと上昇すると信じる投資家に適していると言えます。
このようなオプション戦略は、投資家が追加の収益を得るための手段として利用できますが、市場の動向を正確に予測する必要があり、また、リスク管理にも注意を払う必要があります。投資家は、ポートフォリオにこの戦略を取り入れる前に、自身のリスク許容度と市場の見通しを慎重に評価することが重要です。また、オプション取引は複雑であり、十分な知識と経験が必要とされるため、初心者には推奨されません。
from Research Firm Favors Bitcoin 'Covered Strangle' Strategy to Enhance Portfolio Yield by 17%.
“ビットコイン保有者への新提案: 収益17%アップの戦略公開” への2件のフィードバック
カバード・ストラングル戦略の提案は、仮想通貨市場のボラティリティを活用し、ポートフォリオの収益性を高める魅力的な方法と言えます。特に、ビットコインのような資産に対しては、市場の動向を考慮しつつ、追加収益を目指す投資家にとって有益な選択肢になり得ます。この戦略は、価格の上昇を期待しつつも、下落リスクに対する一定の保護を提供することで、バランスの取れたアプローチを可能にします。
しかし、リスク管理の観点からは、この戦略が高いリスク許容度を要求することを理解し、受け入れる必要があります。特に、売却されたプットオプションによるリスクのレバレッジは、市場が予想外に動いた場合に損失を拡大させる可能性があるため、注意が必要です。ビットコインの価格が大きく下落した場合、この戦略は重大な損失をもたらす可能性があります。
私自身、新たな投資機会を求める立場から、このようなオプション戦略には一定の魅力を感じますが、それに伴うリスクを十分に理解し、自身のリスク許容度と照らし合わせた上で慎重に検討することが重要だと考えます。また、オプション取引は専門的な知識を要するため、十分な研究と理解を基に行動することが不可欠です。
総じて、カバード・ストラングル戦略は、ビットコインのポートフォリオに追加収益をもたらす可能性がある一方で、リスクを適切に管理し、市場の動向を正確に予測する能力が求められます。投資家は、この戦略をポートフォリオに取り入れる前に、自身の投資目標、リスク許容度、市場見通しを慎重に評価することが賢明です。
研究会社10xが提案する「カバード・ストラングル」オプション戦略は、ビットコイン保有者にとって魅力的な収益向上の手段を提供する一方で、そのリスクも十分に理解する必要があると考えます。この戦略が提供する追加収益の可能性は、ビットコイン市場の強気な見通しを持つ投資家にとって特に魅力的ですが、市場の予測不能な動きによるリスクを軽視してはなりません。
オプション取引は、その性質上、高度な知識と経験を要求されるため、特にビットコインのような高ボラティリティ資産においては、投資家が自身のリスク許容度と市場の見通しを慎重に評価することが不可欠です。加えて、プットオプションの売却による潜在的な損失の倍増は、投資家にとって重大な懸念事項であり、この戦略を採用する際には、潜在的なリスクに対する十分な準備と理解が必要です。
情報の透明性を重視する立場から、このような複雑な投資戦略について報じる際には、その潜在的な利益だけでなく、リスクについても公平かつ詳細に説明することが重要です。投資家が情報に基づいた意思決定を行うためには、オプション取引の基本的な仕組みだけでなく、特定の戦略が市場の変動にどのように影響されるかについての理解が不可欠です。
最終的に、ビットコインやその他の仮想通貨に投資する際には、高いリスク許容度と市場動向に対する深い理解が必要であり、特に複雑なオプション戦略を利用する場合には、十分な知識と経験が求められます。投資家は、自身の投資目標とリスク許容度に基づいて、慎重に戦略を選択する必要があります。